学习巴菲特投资思想的经典书籍

2008年8月28日 | 分类: 潘大杂谈 | 标签: ,

  独立经济学家谢国忠曾经表示,中国新富阶层最热门的话题就是谈佛和谈巴菲特,现实情况也确实如此。但是潘大认为,大多数中国投资者对巴菲特的热衷只是叶公好龙,他们并不遵循巴菲特的投资哲学,而更加热衷于寻求一夜暴富的法门。他们在口头上崇敬巴菲特的同时,却无时无刻不在实践着百分之百反巴菲特的行动。但即使如此,仍有一群思维卓越领先的投资者已经开始学习巴菲特的书籍著作,并在长期中获得了良好的投资回报。学习巴菲特的投资思想,既可以全面的学,也可以结合当前的形势、任务、中国股市的实际情况,选学有关的内容。潘大认为,学习巴菲特的著作,要带着问题学,要善于活学活用、急学先用,要反复学习巴菲特的许多基本观点,有些警句最好要背熟,要反复学习、反复运用,在“用”字上狠下功夫。巴菲特的投资思想一旦为广大投资者所掌握,就会变成无穷无尽的财富,变成威力无比的股市印钞机。

  《巴菲特致股东的信》,Warren Buffett著,陈鑫译

《巴菲特致股东的信》,Warren Buffett著,陈鑫译

《巴菲特致股东的信》,潘大评级:★★★★★

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  机械工业出版社翻译出版的《巴菲特致股东的信:股份公司教程》这本书,收录了巴菲特历年致股东的信。由于伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)公司每年都会给股东写一封信,很多致股东信年代久远难以获得,但都可以在该书中找到。投资者也容易从书中发现,巴菲特的投资风格是多年一贯的,并被事实证明有效,这是其获得业界信任的主要原因。巴菲特致股东的信是摩根大通推荐给百万富翁的十本必读书之一,也是中文领域关于巴菲特投资书籍中累计销量最大的一本。

  《巴菲特与索罗斯的投资习惯》,Mark Tier著,乔江涛译

《巴菲特与索罗斯的投资习惯》,Mark Tier著,乔江涛译

《巴菲特与索罗斯的投资习惯》,潘大评级:★★

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  《巴菲特与索罗斯的投资习惯》(The Winning Investment Habits of Warren Buffett & George Soros)是中信出版社,也就是《货币战争》的那个出版社,引进的一本关于巴菲特的著作。当然了,巴菲特和索罗斯都是人们耳熟能详的名人,把他们两人放在一起,获得较高的销量也就是一件不值得奇怪的事情。该书总结出了巴菲特和索罗斯的23个投资制胜的习惯。当然,潘大认为其中一些罗列可能是凑字数的,也有一些罗列并不见得准确,投资者在学习时最好结合《巴菲特致股东的信》一起阅读。

  《巴菲特之道》,Mary Buffett等著,欧冶译

《巴菲特之道》,Mary Buffett等著,欧冶译

《巴菲特之道》,潘大评级:★★★

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  这本书是2008年出版的新书,作者Mary Buffett是巴菲特的前任儿媳妇。她与巴菲特的二儿子Peter Buffett于1993年离婚后,就写了很多的关于巴菲特的书,这本书是最新一本。Mary Buffett总结了巴菲特的五大成功之道,包括:投资之道、财富之道、经营之道、职业之道和人生之道。这本书主要不是讲怎样投资,而在于探索巴菲特的财富和人生哲学,特别适合女性投资者阅读。

  《巴菲特传》,Roger Lowenstein著,蒋旭峰等译

《巴菲特传》,Roger Lowenstein著,蒋旭峰等译

《巴菲特传》,潘大评级:★★★★★

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  《巴菲特传:一个美国资本家的成长》(Buffett: The Making of an American Capitalist)是2008年中信出版社引进的新书,英文原著在amazon的评分为5分。巴菲特的好朋友比尔·盖茨认为,关于沃伦·巴菲特和他投资策略的书很多,但这本是最值得读的。这本书从巴菲特在故乡奥马哈的童年写起,到其追随格雷厄姆的故事,然后是创业和收购伯克希尔·哈撒韦,等等,一直写到今天。潘大认为,这是巴菲特粉丝必读的一本书。《巴伦周刊》认为这本书的特点在于使得巴菲特的神秘故事更加引人入胜,而且增添了许多形象生动的真实色彩。

  需要注意的是,市面上名为《巴菲特传》的书多如牛毛,但是有些是中国人写的,是野史。各位投资者在买的时候可不要买错了哦。

  《证券分析》,Benjamin Graham著,邱巍等译

《证券分析》,Benjamin Graham著,邱巍等译

《证券分析》,潘大评级:★★★★★

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  格雷厄姆是著名证券投资专家,而巴菲特则天才地、创造性地、全面地继承、捍卫和发展了格雷厄姆的投资理论。巴菲特就是看着《证券分析》(Security Analysis)这本书长大的,因此这本书卖了半个多世纪仍经久不衰。如果有投资者想成为“中国的巴菲特”,那这本书就是必读。

  《证券分析》这本书的英文版的序是巴菲特本人亲自写的,可见这本书真是巴菲特中的巴菲特。巴菲特在英文版的序言中表示,这本书是他57年以来一直遵循的投资之道(A road map for investing that I have now been following for 57 years)。

  潘大还要告诉各位投资者,这本书在新华书店已经全面下架了,仅在网上书店还有少量存货可以买到,要买的投资者请赶快下手。有的人要问,这么畅销的书,为什么不卖了呢?潘大不妨告诉你原因:这本书中文版的序言是前不久犯了事的国开行王益老千岁写的,你说这样的书还能继续印吗?所以啊,这本书现在是卖一本就少一本咯,不买就后悔!

  总而言之,潘大认为:巴菲特的书投资者最爱读,读完书炒起股劲头足;一边读来一边儿想,只觉得心里头热呼呼;巴菲特的真理金光闪,一把钥匙打开了千把锁;深刻的道理要细心领会,千遍那个万遍哟下功夫!

  参考文章

版权警告
  1. kelio
    2008年8月28日23:52
    引用 | #1

    留名留名。

    没想到潘大对谢国忠还是很信服,都引用到博文来了。

    谢国忠这种人已经不是当年努力研究,可以准确预测的人了。而且他预测的东西太多了,过几天就要有他的预测言论。

    另外对新富阶层时尚把握也很难说谢国忠拿捏到位。

  2. 浦东老张
    2008年8月29日00:33
    引用 | #2

    巴菲特致股东的信前几个月我在当当网订了一本,感觉说的非常在理。

    虽然巴菲特在信中所讲的有些方法和思路现在在中国还用不着,但是能学习一点略有前瞻性的东西,我认为还是比学习落后的方法要好。

    我也相信,不用过太久,巴菲特的投资方法就可以在中国大行其道。

  3. 大苦苦
    2008年8月29日08:53
    引用 | #3

    潘大,机械工业出版社的《巴菲特致股东的信》翻译很成问题啊,能不能介绍一个较好的译本。

  4. ouyang
    2008年8月29日10:26
    引用 | #4

    搞成毛泽东思想了,哈哈

  5. Genesis
    2008年8月29日10:32
    引用 | #5

    好文,感谢!

  6. 9090
    2008年8月29日13:15
    引用 | #6

    印度佛教是没有禅宗这个宗派的,所以说禅宗是中国佛教独有的宗派,它的出现,标志着佛教的中国化。中国禅宗创始于南北朝时期,始祖为印度菩提达摩,而其兴盛则肇自初唐的五祖弘忍(602-675)。弘忍圆寂后,禅宗分为南北两派。

    《金刚经》是禅宗的重要典籍,宣扬“凡所有相,皆是虚妄;离一切相,即名诸佛”。既然所有相皆是虚妄,我佛岂能排除在外?因此,禅宗南派扫佛,说佛不在外,在我心中。且创顿悟之说,谓放下屠刀,立地成佛。

    北派以弘忍的上座弟子神秀为领袖,主张渐修,得到武则天的支持。

    女皇帝武则天熟读经史,兼通禅学,比较后发现,南派禅宗其实与汉魏的玄学差不多,所以,她不喜欢南宗而结缘北派,不但聘五祖弘忍时的上座神秀为国师,且派使者去见慧能——南派禅宗的六祖,索要五祖弘忍的传法袈裟,转而将其赐予弘忍的弟子智诜。

    但是中国人大部分不喜欢“渐修”,嫌太慢,更喜欢“立地成佛”,所以自武则天以后,到现在,是南派盛行。

    大多数中国投资者热衷巴菲特,但是他们只是口头上崇敬巴菲特的投资哲学,内心更加热衷于寻求一夜暴富的法门。

    这和信佛一样,有异曲同工之妙。

  7. 大西瓜
    2008年8月29日13:55
    引用 | #7

    非常欣赏你的文章。

  8. 潘大
    2008年8月29日15:26
    引用 | #8

    TO kelio:
    谢国忠的水平是很高的,之所以有的人对他有误解,无非是受媒体误导罢了。

    对股市点位的预测不准,这个很正常,就是高盛、美林、中金也都是预测不准的,甚至各国政府、世界银行、IMF对经济的预测数字也没有一次是准的。这些预测主要具有指导意义,经过各方面观点的博弈,使得市场最终形成理性预期。有的媒体习惯于用处理娱乐新闻的方式处理财经新闻,这是不对的。

    有的媒体认为中国投资者就是喜欢看什么今天涨明天跌的文章,这是不正确的,他们低估了读者的水平,发行量(或网站访问量)出现下跌,很正常。

    事实证明,谢国忠的文章是有人看的。没人看的话,《财经》为什么要请他去写专栏呢?另外,高端投资者的标杆作用不容忽视。比如今天我这么一说,给谢国忠带去几百千把个读者,也是顺理成章的事情。

    说到底,还是一个肚子里有没有货的问题。肚子里没货,是做不好财经类文章的。

    TO 浦东老张:
    祝你阅读愉快。

    TO 大苦苦:
    你不习惯看中文版,也可以直接阅读致股东信的英文原文。

    TO ouyang:
    马列主义光辉普天肇,毛泽东思想暖人心!哈哈。

    TO Genesis:
    请感谢巴菲特,不要谢我。

    TO 9090:
    用“立地成佛”形容一些人的心态,非常贴切。

    TO 大西瓜:
    祝你的导航站越办越好!

  9. huyo
    2008年8月29日18:01
    引用 | #9

    =。=呵呵~潘大真是又红又专啊……

  10. hhan
    2008年8月29日22:50
    引用 | #10

    呵呵
    潘大只引用了一半,如果没记错的话,下句话谢国忠是说中国根本不可能出巴菲特
    淮北为橘淮南为栀的道理大家都懂
    中国和美国的情况差别很大
    以现在中国的实际,根本不具备产生巴菲特的土壤
    如果逆向思维一下的话,也会发现
    为什么这么多人推崇巴菲特,却没人能做到呢?
    存在即合理,凡事皆有因。做不到背后一定有无法做到的深层原因
    这不是多读几本书,多深刻领会多认真学习就能解决的了的
    我倒觉得,大家推崇巴菲特,无非是巴菲特代表了一种大家心目中理想的股市状态而已
    巴菲特只是一种符号,倒并不是有多真推崇巴菲特这个人

  11. alvin523
    2008年8月30日05:02
    引用 | #11

    我们应该从效用方面来评价每一条新的观点.有时候事实也仅是由一些观点构成的.

  12. 小春
    2008年8月30日05:45
    引用 | #12

    我在当当购了最后你推荐的那本证券分析。我是新人,想请问一下潘大,中石油跌到多少元才能算是见底。

  13. kelio
    2008年8月30日09:21
    引用 | #13

    To:小春

    1. 回忆下股神巴菲特今年写的致股东的信:

    关于中国石油

    2002和03年,伯克希尔以4.88亿美元购入中国石油(PetroChina)1.3%的股份。按这个价格计算,中石油的市值约为370亿美元。而在去年下半年,中石油的市值涨到了2,750亿美元,我们认为这个估值水平和其他大型石油公司相当,所以我们将手中的股票以40亿美元全部卖出。

    按照2,750亿美元为合理市值核算,巴菲特认为的中石油的合理股价大概在10~11元,

    2. 按照成熟股市的一般规律, 中石油这样的大型蓝筹股享受的市盈率一般在12-15倍,按照二季度的每股盈利0.26元,6~8块钱的股价为宜,但是中石油的成品油价格有政府管制,价格不能随意涨跌,所以这个市盈率估值有其局限性。

    3.按照2倍PB来算,股价在7-8元左右比较合理。

    股票市场是个情绪化很强的市场,涨会涨过头,跌也会跌过头,但是我认为中石油在目前的这个价位再跌一半了不起了,到股价7-8元,中石油股价差不多就见底了,由于中石油是上证最大的权重股之一,沪市下跌的极限位置我认为会在1500点左右。

    仅供参考,股市是预测不准的,只能根据以往的经验进行推测!多少大家,因为错误的预测贻笑大方?其中不乏谢国忠之类的名流。

    PS:潘大,曹仁超的博文我也常看,他在香港财经界的知名度差不多相当于郎咸平在大陆的知名度,很受推崇,他也是在股市中惨败过(1972-1974),最后赚到大钱的,和林森池一样最终把钱捐出来做慈善,很令人称道。他的观点中国股市要经受成年人的割礼,下一步要跌78%,跌到1400点沿线,我觉得很有可能,但最后是什么样子,谁也不知道,但是眼下看,2245这个历史大顶是必然要破的,问题是今年什么时候破

    我提个建议,潘大应该增强专题站内互动性,眼看专题站内人气越来越旺,增强这些读者的粘性,形成铁板一块,岂不更好?唯一美中不足之处,潘大要多花时间了,而且没有报酬,呵呵,一点愚见

  14. aw
    2008年8月31日19:07
    引用 | #14

    几乎都看不懂 >_< ….

  15. can
    2008年9月1日19:31
    引用 | #15

    谢谢,潘大!很不错的书.
    图书馆里应有这些下架了的书吧.

  16. 笑熬糨糊
    2008年9月9日17:12
    引用 | #17

    呵呵,好久没来了。刚上来,这个标题首先吸引了我。

    除了那本巴索合集,我应该都有,英文版本,我比较讨厌国内译本,或因知识面范围有限,或是专业水平不够,导致翻译出来的东西不尽人意,或者让人莫名其妙,要不就完全曲解作者的原意(建议有同感的朋友,如果不嫌头疼,不妨买买英文版来看。)

    8月底介绍巴氏经典书籍的文章,居然不提一月后(9月29日)要出的一本近官方自传《The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life》,不免有点让人遗憾。我可是已翘首一年有余。

    另外,Benjamin Graham的《The Intelligent Investor》更是不可不提。其他如Philip A. Fisher的《Common Stocks and Uncommon Profits》等,可参考Mary Buffett and David Clark的《Buffettology》(即上面提到的《巴菲特之道》)第三章,不过我觉得这都只是这两人的个人理解,不妨等《雪球》出来后怎么说。

  17. 潘大
    2008年9月9日19:50
    引用 | #18

    感谢笑熬糨糊发表书评。《滚雪球》由于是未上市的书,因此没有推荐,上市后欢迎大家踊跃购买之。

  18. 厨房轻骑兵
    2008年9月16日14:12
    引用 | #19

    待读好书。。。。

  19. Fox
    2008年9月17日08:10
    引用 | #20

    但愿读这些书的人悟性高点,要不又要被消灭一批人。

  20. eastjade
    2008年9月17日13:57
    引用 | #21

    证券分析的中文版并没有序言啊

  21. 潘大
    2008年9月17日14:05
    引用 | #22

    eastjade :

    证券分析的中文版并没有序言啊

    没序言,那可能是在新印刷的版本里被删了,以前的批次里是肯定有的。

    那个人,出了事,肯定是不能把他作的序再放在书里了。

  22. 远方来者
    2009年2月14日22:02
    引用 | #23

    本人是初来乍到 希望指点下 从哪本书开始读起比较好

  23. 子君
    2009年3月5日20:54
    引用 | #25

    根基问题.心境问题.

  24. bits
    2009年12月22日21:47
    引用 | #26

    说的似乎不大对,巴菲特早期是跟着graham等人为徒,但后来的投资风格偏离了graham的security analysis中的理念不少。当然security analysis的确是打基础的好书。